Jelenleg a globális fotovoltaikus ipar fejlődése számos kockázattal néz szembe. Például a geopolitikai kockázatok, a makrogazdasági kockázatok, a növekvő nyersanyagköltségek, a megnövekedett vállalati adósságkockázatok, az erősödő iparági verseny és a kereskedelmi súrlódási kockázatok hatással lesznek a fotovoltaikus ipar fejlődésére. Mivel a gazdasági visszaesés kockázata tovább növekszik, a fotovoltaikus ipar kilátásai nagyon bizonytalanok lesznek.
(I) Globális fotovoltaikus iparág kockázati kilátásai
1. Geopolitikai kockázatok
A globális geopolitikai kockázatok tovább fokozódnak, az instabilitás pedig jelentősen megnőtt. Az orosz-ukrán konfliktus 2022 februárjában robbant ki, és a mai napig tart. Az Oroszország és Európa, illetve az Egyesült Államok közötti ellentétek átfogóan felerősödtek. A két fél közötti ellentétek súlypontja a regionális konfliktusokból a hegemónia és az antihegemónia felé emelkedett, ami példátlan mértékű globális politikai és gazdasági játszmához vezetett. Az Egyesült Államok átfogó konfrontációba vezette a nyugati országokat Oroszországgal. 2023 februárjában az Európai Unió jóváhagyta az Oroszország elleni szankciók tizedik körét. Az európai és amerikai országok átfogó szankciókat vezettek be Oroszországgal szemben a gazdaság, a pénzügy, az oktatás, a hálózat, a kiskereskedelem stb. területén. Ezen túlmenően, miközben az Egyesült Államok vezette nyugati országok különféle eszközöket alkalmaztak Oroszország bekerítésére, felgyorsították válaszlépéseiket Kína kiélezett versenyéhez, és folyamatosan új ellentmondásokat, konfliktusokat vagy gazdasági csapdákat teremtett. A fenti problémasor a járványtényezőkkel párosulva végül globális inflációt, energiaválságot és élelmiszerválságot váltott ki. Az olaj világpiaci ára megugrott, az infláció továbbra is magas maradt, a benne rejlő társadalmi ellentétek felerősödtek, és számos probléma, mint például a gazdaság, az energia, a társadalom és a pénzügy egymásra épült, politikai zűrzavart okozva egyes országokban. A Világbank értékelő jelentése szerint 2022 áprilisa és júliusa között szinte minden alacsony és közepes jövedelmű országban magas volt az infláció, az alacsony jövedelmű országok 92,9%-ában, az alacsony és közepes jövedelmű országok 92,7%-ában pedig 5% feletti volt az infláció. jövedelmű országok, valamint a magas és közepes jövedelmű országok 89%-a. Az Oroszország és Ukrajna között zajló konfliktus, az energiaválság, az élelmiszerválság, a magas infláció, a nagyhatalmi játszmák megjelenése mellett egymás után következtek be a nemzetközi válságesemények, és továbbgyűrűztek a forró pontok kockázatai: 2022 júliusában Srí Lanka miniszterelnöke nemzeti csődöt, a parlament feloszlatását és a kormány szétesését jelentette be; 2022 augusztus-szeptemberében Azerbajdzsán és Örményország összecsapott a határvidéken; és így tovább. Ugyanakkor az európai energiaválsággal összefüggésben az áram ára emelkedett, az infláció rekordmagasságot ért el, és megnőtt a gazdasági recesszió veszélye. Egyes országokban nagyszabású tüntetések, sztrájkok törtek ki, a politikai helyzet viharossá vált.
2. Makrogazdasági kockázatok
A világgazdaság lelassul, az infláció magas lesz, a fotovoltaikus világpiaci kereslet pedig csökkenni fog. A Nemzetközi Valutaalap (IMF) 2023. január 30-án kiadott World Economic Outlook jelentése szerint a globális gazdasági növekedés 2023-ban várhatóan 2,9%, 2024-ben pedig 3,1%-ra nő. Ebben a 2023-as előrejelzés frissítése 0,2 százalékponttal magasabb, mint a 2022 októberében kiadott World Economic Outlook jelentés előrejelzése, de alacsonyabb a történelmi (2000-2019) 3,8%-os átlagnál. A jelentés emellett 4,4%-ról 5,2%-ra emelte a 2023-as kínai gazdasági növekedés előrejelzését. A jelentés előrejelzése szerint az Egyesült Államok gazdasága 1,4%-kal fog növekedni 2023-ban (lásd 2-7-14. táblázat).
| 2-7-14 táblázat A világgazdasági növekedési trendek 2019 és 2024 között egység:% | ||||||
| Év | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 (várható érték) | 2024 (várható érték) |
| Világgazdaság | 3.6 | 2.9 | 6.1 | 3.4 | 2.9 | 3.1 |
| Fejlett gazdaságok | 2.2 | 1.7 | 5.2 | 2.7 | 1.2 | 1.4 |
| Egyesült Államok | 2.9 | 2.3 | 5.7 | 2 | 1.4 | 1 |
| eurózóna | 1.9 | 1.2 | 5.3 | 3.5 | 0.7 | 1.6 |
| Japán | 0.8 | 0.7 | 1.6 | 1.4 | 1.8 | 0.9 |
| Feltörekvő és fejlődő gazdaságok | 4.5 | 3.7 | 6.8 | 3.9 | 4 | 4.2 |
| Oroszország | 2.3 | 1.3 | 4.7 | 3 | 5.2 | 4.5 |
| Kína | 6.6 | 6.1 | 8.4 | 6.8 | 6.1 | 6.8 |
| India | 6.8 | 4.2 | 8.9 | 3.1 | 1.2 | 1.5 |
| Brazília | 1.1 | 1.1 | 4.6 | 2.6 | 1.2 | 1.3 |
| Dél-Afrika | 0.8 | 0.2 | 4.9 | 3.4 | 2.9 | 3.1 |
3. A nyersanyagköltségek növekedésének kockázata
Az olyan nyersanyagok árának emelkedése miatt, mint a szilícium anyagok, az upstream vállalatok továbbra is áthárítják a költségeket, a downstream vállalatok pedig akadályozzák működésüket, ami akadályozza a fotovoltaikus ipari lánc egészséges fejlődését. 2022-ben az upstream fotovoltaikus anyagok ára tovább emelkedett, a szilícium anyagok ára pedig a 2021 eleji 80 000 jüan/tonnáról 310 000 jüan/tonnára emelkedett, ami bizonyos hatást gyakorolt a fotovoltaikus ipar beruházásaira és fejlődésére. . A piacorientált fogyasztás általános trendje mellett a fotovoltaikus hálózatra kapcsolt villamos energia ára lefelé irányuló nyomással néz szembe. A fotovoltaikus erőműveknek további költségeket, például kiegészítő szolgáltatási díjakat kell viselniük. Az upstream áremelkedések nyomását nehezebb a downstream energiaipar felé terelni. A fotovoltaikus cégekre többféle nyomás nehezedik, mint például a beruházás, az építkezés és az üzemeltetés, ami nem kedvez az egész iparág egészséges, stabil és minőségi fejlődésének. A piacorientált fogyasztás ugyanakkor objektív módon a bevételek részleges csökkenéséhez vezet, és az új energetikai fejlesztő cégeknek nagyobb beruházási és működési nyomás nehezedik.
4. Ipari technológiai kockázatok
A fotovoltaikus ipar technológiai fejlődési trendje egyértelmű, és egyes vállalatokat a kiesés veszélye fenyeget. 2019-ben a PERC első ízben múlta felül a BSF technológiát, és a legáltalánosabb fotovoltaikus cellás technológia lett. 2016 és 2021 között a PERC sejtek penetrációs rátája 10%-ról körülbelül 90%-ra nőtt. Az elméleti és gyakorlati fejlesztés szempontjából a PERC cellák jelenlegi fotoelektromos konverziós hatásfoka elérte a 23%-ot 23,2%-ra, fokozatosan megközelítve a 24,5%-os elméleti konverziós hatásfok határát. Ezért általános tendencia az akkumulátor technológia következő generációjának kifejlesztése magasabb konverziós hatékonysági határértékkel. A TOPCon tervezése és kivitelezése felgyorsul. A TOPCon akkumulátor technológia áttörésével és optimalizálásával 2023-ban jelentősen megnő a TOPCon kapacitásépítés mértéke és sebessége. Az egyes cégek kapacitástervezése és kivitelezési előrehaladása szerint a TOPCon akkumulátorok beépített kapacitása 2022-ben mintegy 66 GW, a Az építés alatt álló kapacitás körülbelül 152 GW, a TOPCon akkumulátorok tervezett kapacitása 2023-ban körülbelül 170 GW. 2023 végére a TOPCon termelési kapacitása várhatóan meghaladja a 300 GW-ot. A heterojunkciós akkumulátorok (HJT) beépített kapacitása viszonylag kicsi. A hiányos statisztikák szerint 2022 végén az olyan gyártók HIT akkumulátorainak beépített kapacitása, mint a Huasheng New Energy, a King Kong Glass, az Aikon Technology, a Risen Energy, a Longi Green Energy és a Junshi Energy elérte a 8,92 GW-ot. Emellett a Huasheng New Energy 15 GW-os, az Aikon Technology 16,2 GW-os, a China Resources Power 12 GW-os és a King Kong Glass 4,8 GW-os modellje már megkezdte az építkezést, és az egyes vállalatok építés alatti kumulatív kapacitása körülbelül 114,60 GW. 2023-ba lépve a HJT a kapacitásfelszabadítás új hullámát indítja el. A jövőben a figyelem fokozatosan a TOPConHJT és az IBC által képviselt N-típusú akkumulátortechnológia felé fordul, amely fokozatosan az iparág következő generációs, nagy hatásfokú kristályos szilícium akkumulátorainak fő fejlesztési irányává válik. A hagyományos P-típusú akkumulátorokhoz képest az N-típusú akkumulátorok előnyei a magas konverziós hatékonyság, a nagy bifacialitás, az alacsony hőmérsékleti együttható, a fénycsökkenés hiánya és a jó gyenge fényhatás. Ez a jövőben az akkumulátortechnológia egyik fő irányvonala. Az N-típusú technológiai útvonal több technológiai útvonalat is tartalmaz, mint például a TOPCon, a HJT és az IBC. A fotovoltaikus technológiai útvonalakért folyó verseny egy izzó szakaszba lépett, és a fotovoltaikus cégek technológiai útvonalválasztása közvetlenül befolyásolja a későbbi versenyképességet.
5. Túlzott ipari koncentráció veszélye
A fotovoltaikus modulokat gyártó globális iparági lánc erősen koncentrált és érzékeny a külső sokkhatásokra. 2022 júliusában a Nemzetközi Energia Ügynökség (IEA) rámutatott a globális fotovoltaikus ellátási lánc fő problémáira a „Special Report on the Photovoltaic Global Supply Chain” című dokumentumban, miközben hangsúlyozta a fotovoltaikus ipar kiterjedt földrajzi diverzifikációjának szükségességét. A Nemzetközi Energiaügynökség (IEA) szerint Kína fontos szerepet játszott a globális fotovoltaikus költségek csökkentésében, és számos előnnyel járt a tiszta energiára való átállásban. Ugyanakkor a globális ellátási lánc földrajzi koncentrációja is potenciális kihívásokat jelent. Az IEA becslései szerint 2025-re a világ szinte teljes mértékben a Kínában gyártott fotovoltaikus moduloktól függ majd. Az épülő gyártási kapacitás alapján Kína részesedése a globális többtermékes szilíciumban, szilícium ingotokban és szilícium lapkákban hamarosan eléri a 95%-ot. A jelentés rámutatott, hogy minden olyan globális ellátási lánc, amely elér egy ilyen koncentrációt, jelentős sebezhetőséget jelent, és ez alól a fotovoltaikus ipar sem kivétel.
6. Iparági versenykockázat
A globális fotovoltaikus vállalatok versenykockázata tovább növekszik. Az ipari kapacitás bővülésével és a technológiai fejlődéssel a fotovoltaikus iparban a globális piaci verseny nagyon kiélezett, a kínai és a külföldi fotovoltaikus cégek pedig folyamatosan csődbe mennek és szerkezeti átalakuláson mennek keresztül. Az upstream szilícium anyagú összeköttetésben a poliszilícium, a szemcsés szilícium stb. várhatóan bevezeti az ár inflexiós pontját; a szilícium ostya linkben felgyorsul a nagyméretű szilícium lapkák cseréje: az akkumulátor linkben tovább gyorsul az új generációs TOPCon, HJT és IBC akkumulátorok kereskedelmi tömeggyártási folyamata, és fokozatosan felválthatja a PERC akkumulátorokat. ; a komponens linkben a kétoldalas nagy teljesítményű alkatrészek váltak a fősodorba. Az emelkedő nyersanyagárak reális körülményei között az iparági koncentráció nyilvánvalóbb lesz. A termelés folyamatos bővülése mellett a Matthew-effektus a fotovoltaikus iparban nyilvánvalóbb, az ipar koncentrációja fokozatosan növekszik, és a kis- és középvállalkozások nagyobb pénzügyi nyomással szembesülnek, a túlélés nehezebb lesz, és az iparági verseny kockázata növekedni fog. 2022 júliusában a Nemzetközi Energia Ügynökség (IEA) egy jelentésében rámutatott, hogy világszerte a fotovoltaikus modulokat gyártó vállalatok több mint 30%-a mérsékelt vagy magas csődkockázattal szembesül. Az ügynökség hangsúlyozta „A fotovoltaikus globális ellátási láncról szóló különjelentésében”, hogy e gyártók 15%-át fenyegeti magas csődveszély, ami 2018-ban körülbelül 28% volt. Ami a többtermékes szilícium beszállítókat illeti, a beszállítók körülbelül 11%-a jelenleg magas a csőd kockázata, míg további 49%-uk a becslések szerint mérsékelt csődkockázattal néz szembe. A poliszilícium csődjének kockázata jelentősen csökkent 2021-ben a magas poliszilícium árak miatt. A poliszilícium azonban visszatérhet az alacsony árakhoz. A Nemzetközi Energiaügynökség (IEA) tájékoztatása szerint a kínai poliszilíciumgyártók finanszírozás és támogatás formájában kaptak támogatást, de e piaci szegmens fejlődése pénzügyi szempontból még mindig törékeny. A pénzügyi támogatás ellenére a legnagyobb poliszilícium-gyártók 2018 és 2020 között továbbra is nettó veszteséget könyveltek el. Az IEA nem hozta nyilvánosságra e gyártók nevét, de azt közölte, hogy ellátásbiztonsági szempontból a továbbra is gyenge pénzügyi teljesítmény a fotovoltaikus értékláncon belül és azon belül is. növelte az ellátási lánc sebezhetőségét a fotovoltaikus modulgyártók csődje és alulberuházása miatt, ami csökkenti az ellenálló képességét, növeli az árakat és korlátozza a fotovoltaikus telepítést. A hivatal arra figyelmeztetett, hogy a fotovillamos ipar támogatási szabályozásának esetleges változásai miatt ez még a legversenyképesebb gyártók esetében is nagyobb csődveszélyt jelenthet. Ha a PV-modulok versenyképes gyártói csődbe mennek, az szélesebb körű áremelkedésekhez és kínálati hatásokhoz, valamint a támogatások elvesztéséhez vezethet.
7. Kereskedelmi súrlódási kockázat
A kereskedelmi protekcionizmus és a globalizációellenes politika továbbra is eszkalálódik, és a kereskedelmi súrlódási esetek jelentősen megnövekedtek. A fotovoltaikus termékek fő exportőreként és a világ második legnagyobb gazdaságaként Kína gyakori kereskedelmi súrlódásokkal küzd a világ országaival. A COVID-19 világjárvány geopolitikai konfliktusokat rakott egymásra, az ellátási láncokat blokkolták, és az országok fokozatosan elkezdték fejleszteni a helyi vállalkozásokat, növelve az egyoldalúság és az antiglobalizáció lehetőségét. 2022 márciusában az Egyesült Államok bejelentette, hogy tovább vizsgálja, hogy a kínai fotovoltaikus modulgyártók gyártási tevékenységeik egy részét Délkelet-Ázsiába helyezték át, hogy megkerüljék a dömpingellenes és kiegyenlítő (AD/CV) tarifákat. A kínai fotovoltaikus termékekre vonatkozó szubvenció- és dömpingellenes vizsgálatok 2011-es végrehajtásától a „201. szakasz” és „301. szakasz” 2018-as elindításáig, négy fotovoltaikus modulgyártó feketelistára helyezéséig a kínai Xinjiangban 2021-ben, az Egyesült Államok többször is korlátozó politikát vezetett be a kínai fotovoltaikus vállalatokkal és termékekkel szemben. Az Európai Unió és India is egymás után „kettős fordított” vizsgálatokat indított a hazámból exportált fotovoltaikus termékekkel kapcsolatban. 2021. július 14-én Európa és az Egyesült Államok egy környezetvédelmi javaslatcsomagot javasolt, amely magában foglalja a szén-dioxid határkiigazítási mechanizmus (CBAM) létrehozását, amely lényegében a nemzetközi kereskedelemben az importált termékekre kivetett különleges vám. A dömping- és szubvencióellenesség mellett a technológiai szabadalmi viták is új akadályt jelentenek a fotovoltaikus ipar számára. 2022 márciusában 12 európai ország, köztük Hollandia, Belgium, Bulgária, Németország, Franciaország és Spanyolország kötelezte a Longit, hogy hívja vissza azokat az alkatrészeket, amelyek sérthetik a vonatkozó szabadalmakat, és azonnal kártalanítsák Hanwhát, a Longi pedig nem árusíthatta a szabadalmi peres eljárás által érintett napelemeket. A szabadalmi viták az éles piaci verseny következményei. A szellemi tulajdonjoggal kapcsolatos viták könnyen kezdeményezhetők, és célzottabbak a fotovoltaikus kereskedelemben, és sokkal operatívabbak, mint a „kettős dömpingellenesség”. A jövőben a szabadalmi technológiával kapcsolatos viták valószínűleg új kereskedelmi akadályokká válnak a fotovoltaikus iparban.
(II) A kulcsfontosságú országok iparági befektetési kockázati kilátásai
1. A kínai fotovoltaikus ipar befektetési kockázati kilátásai
(1) A kereslet és a kínálat közötti egyensúly felborulásának kockázata
Fokozatosan többletkapacitás és piaci verseny kockázatai. A teljes piaci verseny és a felszámolás után a fotovoltaikus ipar fokozatosan kiürítette az elmaradott és többletkapacitást, a piac és az erőforrások fokozatosan az előnyös vállalkozásokra koncentráltak, és a versenykörnyezet átalakult. Ugyanakkor a globális szén-dioxid-semlegességi trend felgyorsulásával a vezető vállalkozások felgyorsították a nagyszabású kapacitásvédelmi tervek elindítását, és egyre több határon átnyúló tőke és vállalkozás áramlott a fotovoltaikus iparba. Egyes vállalatok, amelyek eredetileg a piac felszámolása előtt álltak, megkezdték a termelés újraindítását. A jövőben a piaci verseny egyre élesebbé válik, és a verseny súlypontja is az eredeti léptékről és költségről a vállalkozások átfogó versenyképességére helyeződik át, ideértve az üzleti modell innovációt, a technológiai kutatás-fejlesztést, a finanszírozási képességeket, az üzemirányítást, marketing stb Ha a downstream alkalmazáspiac növekedési üteme a jövőben elmarad a várt bővüléstől, vagy akár visszaesik, akkor a fent említett kapacitásbővítés tovább fokozza az iparágban zajló rendezetlen versenyt, ami indokolatlan termékárak, ill. csökken a vállalati nyereség. Emiatt a fotovoltaikus ipar szembesülhet azzal a kockázattal, hogy a versenyképes terjeszkedésből fakadó többletkapacitás jelentkezik.
(2) Az ellátási lánc stabilitásának kockázata
Egyrészt az elmúlt években a fotovoltaikus ipar gyors változásokon ment keresztül a termékspecifikációk, a technológiai alkalmazások, valamint az upstream és a downstream kínálati és keresleti kapcsolatok terén. Másrészt a fotovoltaikus ipari alkatrésztermékek megrendelése, különösen a tengerentúli megrendelés, gyakran legalább fél évet igényel az aláírástól a gyártásig. Ha nem garantálható a nyersanyag-kínálat és a kereslet összeegyeztetése, az ellátás biztonsága és a logisztikai hatékonyság, akkor a vállalat nem tudja pontosan megjósolni az ellátási lánc jövőbeni ártrendjét, ami hátrányosan érinti a vállalati megrendelések szállítását, és tovább emelkednek a termékköltségek. vagy akár rendelési veszteséget is eredményezhet. Ez a változás nagymértékben próbára teszi a vállalat ellátási lánc menedzsment képességeit, és óriási kihívások elé állítja a vállalat túlélését. Emellett a járvány hatása miatt egyes ellátási láncot gyártó cégek leállították a termelést, erősen korlátozták a hazai és külföldi logisztikát, meredeken emelkedtek a logisztikai és beszerzési költségek, valamint nőtt a termelésszervezés és a termékszállítás irányítási nehézsége. Ezért, ha a vállalat nem tud versenyképes ellátási lánc menedzsment képességeket kialakítani, szembesülhet az ellátási lánc ingadozása által okozott kockázatokkal.
(3) Ipari technológiai kockázatok
A technológia felgyorsítja az iterációt és a frissítést, és szembesül a technológiai útvonalválasztás kockázatával. 2022 az N-típusú technológia kereskedelmi forgalomba hozatalának első éve, 2023-ban pedig a valódi N-típusú tömeggyártás első éve. A fotovoltaikus ipar a leggyakrabban előforduló technológiai iterációval rendelkező iparág. A fotovoltaikus vállalatok feleletválasztós kérdésekkel néznek szembe ebben a technológiai útvonal-versenyben. Az N-típusú technológiai útvonalak közé tartozik a TOPCon, a HJT és az IBC. A fotovoltaikus technológiai útvonalakért folyó verseny egy izzó szakaszba lépett, és a technológiai útvonalak fotovoltaikus vállalatok általi választása közvetlenül befolyásolja későbbi versenyképességüket. Mivel az ipari láncban az árak esnek, és a termékek árversenye kiélezetté válhat, az új fotovoltaikus technológiák várhatóan új hozzáadott értéket fognak hozni a fotovoltaikus modulokhoz, ezáltal új teret és új mintákat teremtenek. Egyrészt a fotovoltaikus ipar rövid múltra tekint vissza, és gyors technológiai frissítésekkel rendelkezik. Az egyes termékgenerációk életciklusa rövidebb, mint a kiforrott ipari berendezések amortizációs ideje; másrészt a fotovoltaikus ipar csúcstechnológiás iparág, amely magas műszaki akadályokkal rendelkezik. Az iparágban működő vállalatoknak gyors reagálási képességekkel és folyamatos fejlesztési képességekkel kell rendelkezniük, hogy a lehető legpontosabban megragadják az új technológiák fejlődési trendjeit. A fotovoltaikus ipar a szilíciumlapkák, cellamodulok és rendszertermékek terén megjelenő új technológiákkal a korszerűsítés szakaszában van. Ez megköveteli az iparágban működő vállalkozásoktól, hogy növeljék K+F-beruházásaikat és javítsák innovációs képességeiket. Ha a vállalat nem tudja pontosan megítélni a technológia és a termékek fejlődési trendjét, vagy nem fektet kellő kutatás-fejlesztési erőfeszítést a legnagyobb piaci potenciállal rendelkező technológiába, akkor fennállhat a technológiai lemaradás veszélye, ami a vállalat konverziós hatékonyságát és erejét idézi elő. kapcsolódó termékek lemaradása az azonos iparágban tevékenykedő cégekétől, ami a vállalat piaci részesedésének csökkenését eredményezi. Bár a cég meghatározta az új technológiák kutatási irányát és komoly technikai tartalékokkal rendelkezik, ha a fotovoltaikus cellákban megjelenik egy forradalmian új, jobb teljesítményű és konverziós hatékonyság szempontjából alacsonyabb költségű műszaki út, vagy olyan technológiai mutáció következik be, amely a a fotovoltaikus modulok költsége vagy a cellák konverziós arányának jelentős növekedése, és ilyen jelentős alternatív technológiák jelennek meg az iparban és a vállalat nem tudja ezeket időben megragadni, a vállalat azzal a kockázattal jár, hogy elveszíti technológiai versenyelőnyét, vagy akár a piac megszünteti.
(4) Iparági versenykockázat
A vezető vállalkozások nyilvánvaló előnyökkel rendelkeznek, az ipari lánc koncentrációja magas, az iparági verseny pedig intenzívebb. Világviszonylatban a kínai fotovoltaikus ipar elsöprő előnnyel rendelkezik a gyártási méretek, a technológia és a költségek tekintetében, és az iparág összes láncszemében az élen jár. A kínai fotovoltaikus ipari lánc összes láncszemének termelési kapacitása a vezető vállalatoknál összpontosul, és a koncentráció magas. A vezető vállalkozások felgyorsult terjeszkedése fokozza a versenyt a fotovoltaikus ipari láncban. Ezen túlmenően a „kettős karbon” hátterében a fotovoltaikus ipar magas prosperitása különböző iparágak vállalatait vonzotta a határokon átnyúló piacra. A határokon átnyúló tendencia több tényező hatása miatt következett be, mint például a járvány, valamint az olyan iparágak gyors hanyatlása, mint az ingatlanügyek, a gyorsan mozgó fogyasztási cikkek és a pénzügyek. Sok lassú fő üzletággal rendelkező vállalat próbál egy második növekedési görbét találni. Nagyon erős a kereslet a tiszta energiaipar iránt, különösen a fotovoltaikus iparban tőzsdén jegyzett társaságok tőzsdei árfolyamai emelkedtek meg, vonzerejük pedig nagymértékben nőtt. Az elmúlt években, mivel a fotovoltaikus ipar prosperitása magas maradt, határokon átnyúló emberek és irodák mindenhol jelen vannak, és valóban vegyes a helyzet, és a befektetőknek ébernek kell lenniük. Bár a fotovoltaikus ipar iránt erős a kereslet és az iparági kilátások élénkek, feltörekvő, tőke-, tehetség- és technológiaintenzív iparágként a határokon átnyúló fotovoltaikus vállalatok koncentráltabbak az új technológiák, különösen a fotovoltaikus technológia területén. cellakapcsolat, ahol a technológiai iteráció a legnyilvánvalóbb, és továbbra is magasak a kockázatok.
(5) Kereskedelmi akadály kockázata
A fotovoltaikus kereskedelmi korlátok újból korszerűsítésre és felülvizsgálatra kerültek, ami magasabb követelményeket támaszt a vállalkozások megfelelőségi működésével szemben. A külkereskedelmi helyzet súlyosabbá és összetettebbé vált. A kereskedelmi súrlódások hagyományos formái mellett az akadályok és korlátozások, mint például a dömpingellenes, kijátszásellenes és az alapvámok emelése, az „emberi jogok”, az „alacsony szén-dioxid-kibocsátású tanúsítás” és az „energiahatékonysági címkék” a kereskedelmi akadályok új formáivá válnak. , amelyek magasabb követelményeket támasztanak a vállalkozások megfelelőségi működésével szemben. Az Egyesült Államokban az úgynevezett "ujgur kényszermunka megelőzési törvény" (UFLPA) hivatalosan 2022. június 21-én lépett hatályba. A törvényjavaslat szisztematikusabb módon tovább korlátozza a Hszincsianggal kapcsolatos ellátási láncot, csökkenti a munkavégzésre vonatkozó küszöböt. Egyesült Államok korlátozza a "Made in China", kiterjeszti a támadás körét, és jelentős hatással lesz a kínai vállalatok exportjára. Indiában 2022. április 1-től az indiai kormány jelentősen, 0-ról 40%-ra emeli a napelem-modulok alapvámát, 0-ról 25%-ra a napelemek alapvámát az importfüggőség csökkentése és a terjeszkedés érdekében. az ország fotovoltaikus gyártóbázisa. 2022. június 15-én az indiai pénzügyminisztérium bevételi osztálya közleményt adott ki, amelyben elfogadta az Indiai Kereskedelmi és Ipari Minisztérium 2022. március 29-én hozott végleges dömpingellenes határozatát, és ötéves dömpingellenes határozat bevezetéséről határozott. vám a Kínából származó vagy onnan importált napenergiával bevont fluorral bevont hátlapokra, kivéve az átlátszó hátlapokat. Európában 2022 novemberében az Európai Parlament kiadta a Vállalati Fenntarthatósági Jelentéstételi Irányelvet (CSRD), amelyet már 2024. január 1-jén bevezetnek. Ez az ESG-szabványokat a „puha törvényekből”, amelyeket a vállalatok korábban önkéntesen betartottak, kötelező erejűvé alakította át. és végrehajtható "kemény törvények", amelyek magasabb követelményeket támasztanak a munkajogok és a környezetvédelem tekintetében. Ezenkívül Dél-Korea és Franciaország azt javasolta, hogy az importált fotovoltaikus termékek alacsony szén-dioxid-kibocsátású tanúsítvánnyal rendelkezzenek. Svédország és Olaszország megköveteli a környezetvédelmi terméknyilatkozatokat (EPD). Az EPD-k magasabb követelményeket támasztanak, mint a szénlábnyom-tanúsítványok. Egyszerűen érthető, hogy az EPD-k tartalmazzák a szénlábnyomra vonatkozó követelményeket, és a szénlábnyom a legalapvetőbb mennyiségi környezeti mutató.
2. Befektetési kockázati kilátások az EU fotovoltaikus iparágára vonatkozóan
(1) Makrogazdasági visszaesés kockázata
Az eurózóna gazdaságát súlyosan érintette a világjárvány, valamint az Oroszország és Ukrajna közötti konfliktus. 2023 áprilisában a Nemzetközi Valutaalap (IMF) kiadta legfrissebb World Economic Outlook jelentését, amely szerint az eurózóna gazdasága 2023-ban 0,8%-kal, 2024-ben pedig 1,4%-kal nő; Németország és az Egyesült Királyság gazdasága várhatóan 0,1 százalékponttal, illetve 0,3 százalékponttal zsugorodik idén (lásd 2-7-15. táblázat).
| 15 Makrogazdasági előrejelzés egyes országokra az öt nagy európai fotovoltaikus piac egység:% | |||
| Ország/régió | 2022 | 2023 | Várható érték 2024-ben |
| eurózóna | 3.5 | 0.8 | 1.4 |
| Németország | 1.8 | -0,1 | 1.1 |
| Franciaország | 2.6 | 0.7 | 1.3 |
| Olaszország | 3.7 | 0.7 | 0.8 |
| Spanyolország Adatforrás: Nemzetközi Valutaalap (IMF) |
5.5 | 1.5 | 2 |
2023-ban a fejlett európai gazdaságok és a feltörekvő gazdaságok GDP-növekedési üteme 3 százalékra, illetve 3,2 százalékra csökken, ami 1 százalékpontos, illetve 1,5 százalékpontos csökkenés a januári előrejelzéshez képest. Az IMF úgy véli, hogy az orosz-ukrán konfliktus még több akadályt gördített Európa gazdasági fellendülése elé, mielőtt kibújt volna a járvány árnyékából. Április 27-én Németország csökkentette gazdasági növekedési előrejelzését. Az olyan tényezők hatására, mint az orosz-ukrán konfliktus, a magas energiaárak és az Oroszország elleni nyugati szankciók, Németország gazdasági növekedése 2022-ben várhatóan 2,2%-os lesz, ami 1,4 százalékponttal alacsonyabb a januári előrejelzésnél, de az infláció jelentősen, 6,1%-ra emelkedik. . Április 29-én a Francia Statisztikai Hivatal kiadott egy jelentést, amely szerint a magas infláció és az orosz-ukrán konfliktus hatása miatt a francia gazdaság az első negyedévben visszaesett a gazdasági növekedésben. 0,4%, az infláció pedig elérte a 4,8%-ot, ami új csúcs. Az eurózóna két legnagyobb gazdaságát súlyosan érintette a járvány és az orosz-ukrán konfliktus. A hazai infláció jelentősen nőtt, a gazdasági növekedés pedig visszaesett. A gazdasági visszaesés valószínűleg folytatódni fog, ahogy a geopolitikai konfliktus is folytatódik.
(2) Iparági tanúsítási kockázatok
Az EU terméktanúsítási szabványai magasak, a tanúsítási folyamat pedig viszonylag bonyolult. Az EU-nak olyan intézményei vannak, mint a Bureau Veritas, az Intertek és a Német Villamosmérnökök Szövetsége (VDE) a fotovoltaikus termékek tanúsítására. CE, ULCSA, IEC és EN szabványok alapján végeznek teszteket, beleértve a kristályos szilícium napelemeket, vékonyréteges napelemeket, töltésvezérlőket, invertereket stb. Ezek közül a "CE" jelölés kötelező tanúsítási jelölés. A CE tanúsítás az EU kötelező tanúsítási követelménye a tagországokban értékesített termékekre. Ez azt jelenti, hogy a termékek megfelelnek egy sor szabványnak, mint például a biztonság, a higiénia és a környezetvédelem. A "CE" jelzéssel ellátott termékek azt jelzik, hogy a termékek megfelelnek az EU "Új megközelítés a műszaki harmonizáció és szabványosítás" irányelvének alapvető követelményeinek, és az EU tagországaiban értékesíthetők. Az EU magas követelményeket támaszt a termékbiztonság és a minőség tekintetében. Az EU-ból külföldre történő kivitelhez a CE tanúsítványon kívül számos biztonsági tanúsítvány szükséges. Ugyanakkor az EU-n kívüli országok gyártóinak az EU-n belül meghatalmazott uniós ügynököt kell kijelölniük, és a tanúsítási folyamat viszonylag bonyolult.
(3) Új kereskedelmi akadályok
A hagyományos kereskedelmi korlátok mellett az európai és amerikai országok új kereskedelmi korlátokkal akadályozzák Kína fotovoltaikus termékek kereskedelmét, ami főként az EU szénlábnyom-tanúsítványában, az energiacímkézési munkatervben és más szén-dioxid-korlátozásokban tükröződik. Ezek új technikai akadályok a korábbi kereskedelmi vámvizsgálatot és a bekerítés egyéb módjait követően. Ezek az akadályok és követelmények azt mutatják, hogy más országok hangsúlyozzák a környezeti értékelés fontosságát a versenyfolyamatban, megvédik saját fotovoltaikus erőműveiket a nagyobb szénsűrűségű fotovoltaikus modulok hatásától, és nem áldozzák fel terveik gazdasági versenyképességét. Ez egyben a fejlett országok által általánosan használt nem vámjellegű kereskedelmi akadályok és technikai kizárási módszerek is. Egyes európai országok a szénlábnyom-tanúsítványt is bevezették. Franciaország, Dél-Korea, Olaszország és más országok szénlábnyom-elszámolási és tanúsítási követelményeket terjesztettek elő a fotovoltaikus modulok által képviselt új energiatermékek exportjára vonatkozóan; Európa, az Egyesült Államok, Németország, Franciaország, Japán és más országok egymás után készítették el a termékek környezetvédelmi nyilatkozatát (EPD). Közülük az európai EPD indult el legkorábban és viszonylag kiforrott: Svédország egy globális befolyással bíró EPD mechanizmust hozott létre (lásd 2-7-16. táblázat). A szénlábnyom ellenállhatatlan kereskedelmi korláttá fejlődik, amely közvetlenül kapcsolódik a termékajánlatok kereskedelmi értékeléséhez. A zöld kereskedelem akadályainak hatékony kezelése érdekében a szénlábnyom-tanúsítvány szükséges opcióvá vált a tengerentúlra induló vállalatok számára.
| Új kereskedelmi akadályok Európában 2022-ben |
||
| Idő | Kereskedelmi akadály neve | tartalom |
| A tervezet előírja, hogy az uniós vállalatok és néhány harmadik fél cég üzleti tevékenysége során átvilágítást végezzen, amely a gyártás, a felhasználás, a termékek ártalmatlanításának és a szolgáltatásnyújtás teljes életciklusára kiterjed. Az abban meghatározott vállalkozási értékláncnak ki kell terjednie a vállalkozás árutermelésével vagy szolgáltatásnyújtásával kapcsolatos tevékenységekre. Ez magában foglalja a termékek vagy szolgáltatások fejlesztését, a termékek felhasználását és ártalmatlanítását, vagy a kapcsolódó tevékenységeket, amelyekkel a társaság üzleti kapcsolatot létesített. Várhatóan 2023-ban fogadják el, és 2025-ben lép hatályba. | ||
| 2022. február 23 | EU irányelvtervezet a vállalati fenntarthatósági átvilágításról | |
| 2022. március |
EU rendelettervezet a kényszermunkából származó termékek uniós piacra kerülésének tilalmáról | A tervezet célja, hogy a kényszermunkatermékek ne keringjenek az EU piacán, és ne kerüljenek exportra az EU-ból. Ez a tervezet nem konkrét országokat, vállalatokat vagy iparágakat céloz meg, hanem ténylegesen meg akarja tiltani a kényszermunka termékek értékesítését az EU-ban, függetlenül azok származásától. Ezért a tervezet minden, az EU piacán forgalomban lévő termékre kiterjed, így az EU-ban belföldi fogyasztásra vagy exportra előállított, valamint az importtermékekre is. |
| 2022. március |
Európai környezetbarát tervezési és energiacímkézési munkaterv 2022–2024 | A terv szerint befejezi a környezetbarát tervezési és energiahatékonysági címkézési intézkedéseket a fotovoltaikus panelek, inverterek és rendszerek esetében, beleértve a lehetséges szénlábnyomra vonatkozó követelményeket is. |
| Márc-22 | Az EU szén-dioxid-határkiigazítási mechanizmusa (CBAM) jóváhagyva | 2022 decemberében az EU Tanácsa és az Európai Parlament ideiglenes megállapodásra jutott a szén-dioxid-határkiigazítási mechanizmus (CBAM) létrehozásáról, amely az üvegházhatású gázok kibocsátása alapján szén-dioxid-vámokat kíván kivetni az importált árukra. A mechanizmus átmeneti próbaüzemét 2023. október 1-jén kezdi meg. |
| nov-22 | Európai vállalati fenntarthatósági jelentési irányelv (CSRD) | Már 2024. január 1-jén bevezetik. A CSRD az ESG-szabványokat kötelező érvényű és végrehajtható „kemény törvénnyel” alakítja át, és magasabb követelményeket támaszt a munkajogok és a környezetvédelem tekintetében. |
(4) A termelési kapacitás lokalizációjának kockázata
Az európai fotovoltaikus berendezések iránti kereslet kielégítése érdekében az EU erőteljesen támogatja a fotovoltaikus vállalkozások fejlesztését az euróövezetben, ami befolyásolja a kínai fotovoltaikus modulok piaci részesedését. A szén-dioxid-semlegesség céljának elérése érdekében az EU erőteljesen fejleszti a fotovoltaikus energiatermelő ipart, és a napelemes napelemek a jövő energiarendszerének pillérévé válnak. A fotovoltaikus energiatermelés piacának növekedése lehetőséget kínál az európai ipar újrafejlesztésére. Az EU szakpolitikákat biztosít, és támogatja a vállalatokat, hogy újra befektessenek a fotovoltaikus napenergia-iparba Európában. Alapvető fontosságú az uniós projektfejlesztési ágazat kínálatának diverzifikációja, valamint az olyan sokkhatásokkal való megbirkózás képessége, mint például a modulhiány. Ausztria, Észtország, Görögország és más országok környezetvédelmi, energiaügyi és gazdasági miniszterei sürgették az Európai Bizottságot, hogy a nap-, szél- és energiatároló gyártást tegye az új koronaválságból való kilábalási intézkedések stratégiai magjává. Az Európai Bizottság 3,2 milliárd eurós kutatási és fejlesztési programot, valamint az „Ezüstbéka” nevű fotovoltaikus-hidrogénipari programot finanszírozott, hogy az EU-t globális akkumulátorgyártó központtá tegye. Az Európai Napenergia Szövetség és partnere innovációs csoportja (EIT In-noEnergy) elindította az Európai Napenergia Kezdeményezést, hogy létrehozzon egy napelemes fotovoltaikus iparági szövetséget, és 2025-ig 2000 GW napelemes fotovoltaikus gyártás (a poliszilíciumtól a modulokig) visszaadását tervezi az EU-nak. Ezzel egy időben számos EU-s cég is megkezdte a fotovoltaikus termékek kidolgozását. Grönland, egy fotovoltaikus gyártó vállalkozás, a Fraunhofer ISE-vel és a Bosch Rexroth-tal együttműködve egy 5 GW-os, magasan automatizált és integrált gyártóüzemet épít Spanyolországban. A Meyer Burger, a fotovoltaikus berendezéseket gyártó cég is megkezdte a heterocsatlakozós modulok gyártását. Mivel az EU fotovoltaikus gyártási lokalizációs terve tovább halad előre, ez növelheti a fotovoltaikus gyártó ipar védelmét, és hazám fotovoltaikus moduljainak tengerentúli piaca tovább szűkül. Mivel az EU fotovoltaikus gyártóipara továbbra is megvalósul, tovább erősíti az uniós országokban működő helyi fotovoltaikus gyártó vállalatok szellemi tulajdonvédelmét, és fokozza a hazám fotovoltaikus termékeinek „kettős dömpingellenes” vizsgálatát. Hazám fotovoltaikus termékeinek exportpiaca nagyobb hatással lesz.
(5) Ajánlattételi kockázatok
Az európai áram magas árhatára hatással volt a megújuló energia licitálásra. 2022 óta a megújulóenergia-projektek nemcsak súlyos inflációval és magas szállítási költségekkel szembesülnek, hanem maguknak a megújuló energiatermékeknek a gyártási költségeinek jelentős növekedésével is szembesülnek az upstream nyersanyaghiány miatt. Például 2022-ben a spanyol kormány negyedik alkalommal szervezett nagyszabású megújuló energia projektpályázatot, és a fotovoltaikus energiatermelő projektek végleges száma nulla volt. A spanyol kormány által megszabott ideális nyertes ajánlat túl alacsony volt, ez volt a fő oka a pályázat kudarcának. A fotovoltaikus ipar ellátási egyensúlyának felborulása miatt a spanyol fotovoltaikus projektfejlesztők által vásárolt fotovoltaikus modulok ára emelkedett, és a rendelések szállítási ciklusa meghosszabbodott, növelve a projekt előrehaladásával szembeni ellenállást. A spanyol árampiaci spot ára magas szinten marad, a nagyméretű, megújuló energiát hasznosító erőművek már nem annyira vonzóak a cégek számára, az ajánlati ár jelentősen változhat. Ennek a megújulóenergia-pályázatnak a lehangoló eredménye más európai országokat is figyelmeztetett arra, hogy a magas villamosenergia-árak és a megújulóenergia-termelési költségek nemcsak Spanyolországban, hanem olyan országokban is tapasztalhatók, mint például Németország, ami hatással lehet az elmúlt évek megújulóenergia-pályázataira. .
3. A befektetési kockázatok kilátásai az Egyesült Államok fotovoltaikus iparában
(1) Kereskedelmi súrlódási kockázat
A kereskedelmi súrlódások kockázata magas. Az Egyesült Államok számos kereskedelmi könnyítést indított a kínai fotovoltaikus termékek ellen. 2021-ben az Egyesült Államokban felbukkantak bizonyos hangok a kínai fotovoltaikus ipar bojkottálására a kínai Xinjiangban végzett kényszermunka ürügyén, és ez fokozatosan tendenciává vált. Az amerikai Solar Energy Industries Association (SEIA) közleményt adott ki, amelyben felszólított minden fotovoltaikus vállalatot és ellátási láncukat, hogy vonuljanak ki Hszincsiangból. A szövetség több mint 115 fotovoltaikus vállalata írt alá nyilatkozatot a Hszincsiang-i kényszermunkában részt vevő termékek és ellátási láncok bojkottjáról. A First Solar, az Egyesült Államok legnagyobb fotovoltaikus vállalata szintén nyilatkozatot adott ki, amelyben elítélte a kényszermunkát, és eltávolította a kényszermunkához kapcsolódó termékeket és ellátási láncokat a kínai Hszincsiangban. Ezenkívül az Egyesült Államok Solar Energy Industries Association (SEIA) egy eszközt adott ki a fotovoltaikus ellátási lánc átláthatóságának növelésére, a Photovoltaic Supply Chain Traceability Protocol-t, amely biztosítja, hogy a fotovoltaikus modulokat "etikusan gyártsák a napelem-értéklánc egészében. " Célja magától értetődő. 2021. március 30-án az Egyesült Államok javasolta a „No China Solar Act”-et, amely megtiltja az Egyesült Államok szövetségi alapjainak felhasználását Kínában, különösen Hszincsiangban gyártott vagy összeszerelt napelemek vásárlására, és fokozza a nyomást a kínai fotovoltaikus gyártásra. 2022 márciusában az Egyesült Államok bejelentette, hogy tovább fogja vizsgálni azokat az incidenseket, amelyekben a kínai napelem-modulgyártók gyártási tevékenységeik egy részét Délkelet-Ázsiába helyezték át a dömpingellenes és kiegyenlítő vámok megkerülése érdekében. 2022. június 17-én az Egyesült Államok végrehajtotta a Hszincsianggal kapcsolatos törvényt (UFLPA), amely a megdönthető vélelem elvét állapítja meg, azaz minden olyan árut, edényt, tárgyat és árut, amelyet egészben bányásznak, állítanak elő vagy gyártanak. Az 1930. évi vámtörvény 307. szakasza értelmében tilos belépni az Egyesült Államokba a Kínai Népköztársaság Hszincsiang Ujgur Autonóm Területében található vagy bizonyos entitások által előállított termékekre. A vélelem csak akkor érvényes, ha a CBP megállapítja, hogy a nyilvántartott importőr eleget tett feltételeket és egyértelmű és meggyőző bizonyítékokkal megállapítja, hogy az árukat, edényeket, cikkeket vagy árukat nem kényszermunkával állították elő. A törvény felhatalmazása alapján az Egyesült Államok Vám- és Határvédelmi Hivatala (CBP) olyan intézkedéseket hozhat, mint például a visszatartás, a kizárás, a lefoglalás/elkobzás stb. Az Egyesült Államok valószínűleg tovább fokozza a kínai termékekre kiszabott szankciókat, és a kereskedelmi súrlódások fokozódnak.
(2) Politikai kockázatok
A Kína és az Egyesült Államok közötti feszültség nagy bizonytalanságot hozott az üzleti együttműködésben. Biden már második éve hangsúlyozta az ENSZ Közgyűlésén mondott beszédében, hogy nem törekszik új hidegháborúba lépni Kínával, és többször is javasolta, hogy állítsanak fel védőkorlátokat a kínai-amerikai kapcsolatok számára, hogy megakadályozzák a két ország összeomlását. konfliktus a verseny során. Miközben az Egyesült Államok aktívan kommunikált, a cselekvésben is nagyon negatív hozzáállást tanúsított. Először is a tajvani kérdésben az Egyesült Államok tesztelte az egy Kína elvének lényegét és a három kínai-amerikai közös közleményt. Másodszor, az Egyesült Államok egy sor egyre fokozódó gazdasági és kereskedelmi szankciót fogadott el Kínával szemben. 2022. október 8-án a Biden-adminisztráció példátlan exportellenőrzést jelentett be, amely kifejezetten megkövetelte "Kína szuperszámítógépek és fejlett félvezetőipar fejlesztési képességének korlátozását". Sullivan, az Egyesült Államok elnökének nemzetbiztonsági tanácsadója azt állította, hogy korábban az Egyesült Államoknak csak Kínát kellett dinamikusan vezetnie, most viszont arra van szükség, hogy Kína a lehető legnagyobb mértékben lemaradjon az Egyesült Államok mögött. Jelenleg a kínai-amerikai kapcsolatok alapvető kiigazításon mennek keresztül. A kétoldalú súrlódás vált az elsődleges kihívássá a kínai tőke számára, hogy Kínában üzletelhessen, ami tovább növeli a kínai fotovoltaikus vállalatok számára az Egyesült Államokban való befektetés és együttműködés nehézségeit.
(3) Műszaki kockázatok
A Kínával szembeni éberség fokozza a versenyt az Egyesült Államok és Kína között a megújuló energiához kapcsolódó innovatív technológiák terén. Számos tényező, például a globális energiaellátás változásai, a geopolitika és a két párt uralkodó filozófiája közötti különbségek hatására az Egyesült Államok energiapolitikája folyamatosan változik. Az 1970-es évek óta a nemzetközi politikai környezet összetett és változékony. A Demokrata Párt és a Republikánus Párt felváltva irányította az országot. Az egymást követő amerikai elnökök eltérően értelmezik az ország energetikai fejlődését és energiaszerkezetét, de lényegében mindannyian az Egyesült Államok energiafüggetlenségét követik, elkötelezettek a hazai energiaellátás növelése és a külföldtől való energiafüggőség csökkentése, valamint az energiaellátás diverzifikációja mellett. energiaellátás. Az energiafejlesztésben az egymást követő elnökök közötti fő különbségek a fosszilis energia és a tiszta energia fejlesztésének eltérő hangsúlyaiban, valamint a multilateralizmus vagy egyoldalúság használatában mutatkoznak meg az Egyesült Államok érdekeinek maximalizálására. Az éghajlat területén Biden meg fogja akadályozni egyes országok felzárkózását, miközben az Egyesült Államok csökkenti a kibocsátást. Az elnökválasztási előválasztási vitában Biden azt mondta, hogy a kínai vállalatok nem építhetnek ki olyan kulcsfontosságú infrastruktúrát, mint az energia és a kommunikáció az Egyesült Államokban. Ugyanakkor Biden erőteljesen támogatja a tiszta energiatechnológia és az ipar fejlesztését az Egyesült Államokban, miközben Kína jelenleg nemzetközileg előrehaladott pozícióban van a megújulóenergia-technológiában, például a fotovoltaikus iparban. Ez azt jelenti, hogy a Biden-adminisztráció nagyobb figyelmet fog fordítani a Kínával folytatott versenyre az energiaátalakítás terén, és elnyomja a kínai high-tech cégeket, hogy megőrizzék élvonalukat az alapvető technológiák terén.
(4) Gazdasági recesszió és inflációs kockázatok
Az Egyesült Államok gazdasági növekedésének kilátásai továbbra is bizonytalanok. 2022 negyedik negyedévében az Egyesült Államok változatlan áras évesített GDP-aránya 2,9% volt az előző negyedévhez képest, ami az első három negyedévi 3,2%-ról alacsonyabb, és valamivel magasabb a piaci várakozásoknál, amelyek 2,6%. Emellett az USA GD állandó árnövekedési üteme 2022-ben 2,1%, ami alacsonyabb, mint a 2021-es 5,9%. A bázishatás kizárása után azonban az Egyesült Államok reál GDP-növekedése 2022-ben (1,7%) valamivel magasabb, mint 2021-ben (1,5%). . A külkereskedelem tekintetében az export jelentősen visszaesett, az import pedig gyenge maradt. Az Egyesült Államok importjának évesített negyedéves növekedési üteme a negyedik negyedévben a harmadik negyedévi -7,3%-ról enyhén -4,6%-ra emelkedett. A csökkenés mérséklődött, de továbbra is a negatív tartományban volt. Közülük továbbra is viszonylag szembetűnő a napi fogyasztási cikkek behozatalának visszaesése, ami az Egyesült Államok belföldi árufogyasztásának folyamatos gyengülésével függhet össze. A negyedik negyedévben az Egyesült Államok exportjának évesített negyedéves növekedési üteme -1,3%-ra változott, ami jelentős csökkenés a harmadik negyedévi 14,6%-os növekedési ütemhez képest. Közülük a nem tartós fogyasztási cikkek, kivéve a kőolajat, jelentősen visszaestek. A 2022 eleje óta történt többszöri jelentős kamatemelések miatt az Egyesült Államok szövetségi alapkamata jelenleg a legmagasabb szinten van 2007 vége óta 15 éve. Bár a magasabb kamatlábak visszafogták az inflációt, negatív hatással vannak a gazdasági növekedésre és az eszközárakra egyre nagyobb aggodalmakat keltett az amerikai iparban és a tudományos életben. A Federal Reserve egyre gyakrabban szembesül az infláció megfékezésével, valamint a gazdasági növekedés és vagyon fenntartásával. Az árstabilitás közötti dilemma. Bizonyos mértékig, tekintettel arra, hogy a jelenlegi munkanélküliségi ráta az Egyesült Államokban hosszú ideig alacsony maradt, ez bizonyos mértékig azt jelzi, hogy az általános gazdasági kibocsátás szintjén nagyon korlátozott a javítanivaló. Az orosz-ukrán konfliktus okozta globális energiaellátási feszültség ugyanakkor rövid távon nehezen oldható meg teljesen. , a kínálati oldali szintek növekedésének korlátozottsága mellett a Fed a jelek szerint csak monetáris politikai kiigazításokkal próbálhatja meg fékezni a keresleti oldal növekedését az infláció visszaszorítása érdekében. Bár az Egyesült Államok gazdasága 2022-ben a jelentős kamatemelések után is mérsékelt növekedést fog elérni, miközben a Federal Reserve folytatja a kamatemelést, sok elemző úgy véli, hogy az olyan gazdasági szektorok, mint az ingatlanpiac, a recesszió jeleit mutatják, párosulva a gyenge fogyasztói kiadásokkal. , hogy az Egyesült Államok gazdasága nagyon A növekedés üteme 2023 első felében lassulhat vagy akár enyhe recessziót is átélhet, a gazdasági növekedés kilátásai pedig továbbra is bizonytalanok.
(5) Az elektromos hálózat korszerűsítésének kockázatai
A villamosenergia-hálózati rendszerek kezelése és összekapcsolása a megújuló energiaforrások fejlesztését érintő egyik kihívás az Egyesült Államokban. Az Egyesült Államok villamosenergia-infrastruktúrája jól fejlett, és az elektromos hálózat lefedheti az egész országot. De az Egyesült Államok villamosenergia-hálózata többnyire váltakozó áramú vezetékekből áll, és csak részleges összeköttetések vannak az államok között, hogy lehetővé tegyék a nagy távolságú átvitelt. A 2021-es texasi heves havazás miatti áramellátó rendszer megbénulása tovább tárta fel az Egyesült Államok villamosenergia-hálózatának sebezhetőségét. A következő 10 évben a közüzemek prioritásává vált az elektromos hálózat korszerűsítésébe történő beruházás. A Lawrence Berkeley National Laboratory (LBNL) által az Egyesült Államok hálózatának 2021-es felülvizsgálata azt mutatja, hogy 930 gigawatt alacsony szén-dioxid-kibocsátású termelési kapacitás leállt a hálózati csatlakozási akadályok miatt. Ebből több mint 670 GW napenergia volt, a korábbi 462 GW-hoz képest 2020 végén. Amerikai Egyesült Államok Energiaügyi Minisztériumának adatai: Az Egyesült Államokban a távvezetékek és az erőátviteli transzformátorok 70%-a 25 évnél hosszabb üzemidővel rendelkezik, és A megszakítók 60%-a 30 évnél idősebb. A hálózat kora mellett a meglévő távvezetékek elhelyezkedése is kérdés. A fosszilis tüzelőanyagokat, például az olajat, a szenet és a földgázt általában vasúton vagy csővezetéken szállítják, majd elégetik villamos energia előállítására a városok közelében lévő erőművekben. A tiszta energiaforrások, mint például a szél és a nap, nem bocsátanak ki üvegházhatást okozó gázokat, de a megtermelt energiát onnan kell elhelyezni, ahol a szél és a nap a legerősebb, oda, ahol az áramot ténylegesen felhasználják. Ezért a 21. századi hálózatnak alkalmazkodnia kell a folyamatosan növekvő villamosenergia-igényhez az elektromos járművek, a hőszivattyúk, az ipari villamosítás és az elektrolitikus hidrogéntermelés érdekében, hogy teljes mértékben kihasználhassa a legjobb szél- és napenergia-forrásokat. Ez azt jelenti, hogy az Egyesült Államoknak erősebb és nagyobb távolságú hálózatra van szüksége. Míg az Egyesült Államokban erősek a megújuló energia kilátásai, az elégtelen hálózati csatlakozások hátráltatják a projektek növekedését. Az Egyesült Államok számára egyre fontosabb, hogy hatékonyabban integrálja a megújuló energiát a nemzeti hálózatba.
(6) Hálózati csatlakozás kockázata
Fennáll a hálózati csatlakozás veszélye az Egyesült Államok fotovoltaikus projektjeiben. A Lawrence Berkeley National Laboratory (LBNL) kutatása azt mutatja, hogy az Egyesült Államokban az átviteli hálózat csatlakozási sorában az új áramtermelési és energiatárolási projektek száma továbbra is meredeken növekszik, és jelenleg több mint 2000 GW összteljesítmény- és energiatárolás áll rendelkezésre. hálózatra csatlakozni kívánó kapacitás. A növekvő projekthátralék a projektfejlesztés egyik fő szűk keresztmetszetévé vált: a projektek egyre hosszabb ideig tartanak a hálózati csatlakozási kutatás befejezéséhez és az online állapotba kerüléshez, és a legtöbb ilyen hálózati csatlakozási kérelmet végül törölnek és visszavonnak. A hálózati csatlakozási sorba való belépés csak egy lépés a fejlesztési folyamat sok közül. A fotovoltaikus projekteknek megállapodást kell kötniük a földtulajdonosokkal és a közösségekkel, az áramvásárlókkal, a berendezés-beszállítókkal és a finanszírozókkal, és átviteli korszerűsítési követelményekkel kell szembenézniük.
(7) A projekt késésének kockázata
Az Egyesült Államok fotovoltaikus projektjeinél nagyobb a késés kockázata. A Hszincsianggal kapcsolatos törvényjavaslat egyesült államokbeli végrehajtása miatt 2022 júniusa óta több mint 1000 tétel fotovoltaikus napelem panelek halmoztak fel több száz millió dollár értékben az Egyesült Államok kikötőiben. 1 GW-ra, főként három kínai gyártó - Longi Green Energy Technology Co., Ltd., Trina Solar Co., Ltd. és Pinko Energy Co., Ltd. által előállított. A PV TECH statisztikái szerint 204 szállítás (kb. 410 MW modul) 134 millió dollár értékben) 2023 első két hónapjában őrizetbe vették az amerikai vámhatóságok. A letartóztatott termékek 41%-át végül kiengedték, a szállítmányok 58,2%-a az Egyesült Államok Vám- és Határvédelmi Hivatala vagy az importőrök intézkedésére várt, 0,8%-a pedig a visszatartott szállítmányok közül elutasításra került. Az American Clean Energy Association (ACP) kereskedelmi szervezete szerint 2022 harmadik negyedévében 23%-kal esett vissza a napelemes berendezések száma az Egyesült Államokban, és közel 23 GW szoláris projektek késtek, főként a fotovoltaikus modulok beszerzésének képtelensége miatt. Az American Clean Energy Association sürgette a Biden-adminisztrációt, hogy egyszerűsítse az import felülvizsgálati folyamatát. Az Egyesült Államok kínai termékekkel szembeni fokozott szankcióinak területei és hatálya szintén tovább érinti hazai fotovoltaikus iparának fejlődését, és késedelmet okoz a fotovoltaikus projektekben.
(8) Ellátási lánc kockázata
Az Egyesült Államok nagymértékben függ Kínától a fotovoltaikus energiatermelő alkatrészek tekintetében. A Kína elleni amerikai szankciók hatására a fotovoltaikus ipar ellátási lánca 2022 egy részében megszakadt, és a vállalatok nehezen tudtak kínai termékeket vásárolni, például a fotovoltaikus panelekhez szükséges szilícium alkatrészeket. 2021 decemberében az Egyesült Államok aláírta az úgynevezett "a kényszer-ujgur munka megelőzéséről szóló törvényt", amely a hszincsiangi "kényszermunkáról" szóló koholt hazugságán alapult. A törvény értelmében a Kínából származó napelemekre és más kulcsfontosságú megújuló energiát hasznosító berendezésekre importkorlátozások vonatkoznak. A törvény 2022. júniusi hatályba lépése után az Egyesült Államok Vám- és Határvédelmi Ügynöksége indokolatlanul őrizetbe vett Kínából a „hszincsiangi emberi jogok” nevében importált napelemes berendezéseket, aminek következtében számos fotovoltaikus alkatrészt és alkatrészt vett őrizetbe. Ez a politika közvetlenül érintette a fotovoltaikus energia beépített kapacitását az Egyesült Államokban 2022-ben. Az US Solar Energy Industries Association (SEIA) statisztikái azt mutatják, hogy az Egyesült Államokban a nagy közüzemi méretű erőművek újonnan telepített kapacitása 40 százalékkal csökkent. ponttal 2022-ben, mintegy 10,3 millió kilowattra. A kisméretű háztartási napelemes projektek beépített kapacitása 37%-kal, mintegy 5,8 millió kilowattra nőtt, de nem tudta teljesen ellensúlyozni a csökkenést. Az ellátási szűk keresztmetszetek és a kereskedelmi korlátozások akadályozzák a gyártókat abban, hogy beszerezzék azokat a berendezéseket, amelyekre szükségük van az egyesült államokbeli létesítményekbe való beruházáshoz.
4. A befektetési kockázatok kilátásai az indiai fotovoltaikus iparágban
(1) Kereskedelmi súrlódási kockázat
Az indiai piacon az alkatrészek tarifaköltsége továbbra is magas. A hazai fotovoltaikus feldolgozóipar fejlődésének támogatása érdekében India egyértelműen a fotovoltaikus iparban a kereskedelmi protekcionizmus felé hajlik, és több körben indított kereskedelmi könnyítési intézkedéseket. 2018. július 31-én az indiai pénzügyminisztérium ideiglenes védővámok kivetését jelentette be a Kínában és Malajziában gyártott napelemekre és napelemmodulokra: 2019 márciusában India bejelentette, hogy dömpingellenes vámokat vetett ki az importált napelemmodulok EVA-lapjaira. Kínából, Malajziából, Szaúd-Arábiából és Thaiföldről; 2022. április 1-től India 25%-os alapvámot (BCD) vet ki az importált napelemekre és 40%-os az importált fotovoltaikus modulokra. Jelenleg India legtöbb hazai összetevőjét Kínából importálják. A vámok emelése csökkenti a helyi piac kínai fotovoltaikus modulok import iránti keresletét. Az alapvető importvámok kivetése bonyolítja az indiai vállalatok import- és exportfolyamatait, meghosszabbítja az import-export ciklust, ami közvetlenül érinti a vállalatok termelési előrehaladását, termékszállítását és értékesítését. Ugyanakkor a BCD tarifák nemcsak a fotovoltaikus modulokat célozzák meg, hanem nagy hatással vannak a PV inverterekre, energiatárolókra és egyéb termékekre is. A beszerzési költségek meredek emelkedése miatt a kínai és a nem indiai napelemes termékek elkerülhetetlenül blokkolásra kerülnek az indiai piacról. 2022 első negyedévében Kína 2,21 milliárd dollár értékben exportált napelem modulokat Indiába, ezzel a második helyen áll az exportpiacon. Amióta 2022. április 1-jén jelentősen megemelték az importvámokat, Kína fotovillamos termékek Indiába irányuló exportja meredeken, fagypontra esett vissza. 2022-ben Kína teljes modulexportja Indiába 2,42 milliárd dollár volt. Fél évvel a vámok kivetése után Kína napelem-moduljainak Indiába irányuló exportja meredeken, mindössze 160 millió dollárra esett vissza.
(2) A politika hatékony végrehajtásának kockázata
India megújulóenergia-telepítései nem úgy alakultak, ahogyan azt várták. Bár a célok és az utak világosak, az elmúlt évek indiai megújulóenergia-telepítéséből ítélve intézkedései korántsem elégségesek a kitűzött célok eléréséhez. 2018-ban az Indiai Megújuló Energia Minisztérium bejelentette a megújuló energiatermelési kapacitás növelésére irányuló tervet, amelynek célja, hogy 2028-ig évente 40 millió kilowatt beépített kapacitással bővüljön. Az eredmények azonban azt mutatták, hogy a kitűzött célt tényezők miatt nem sikerült elérni. mint például a COVID-19 világjárvány. 2022-ben India azt tűzte ki célul, hogy az év végéig 175 millió kilowatt kumulatív beépített megújulóenergia-termelési kapacitást teljesítsen. 2023 februárjában azonban a hivatalos indiai adatok azt mutatták, hogy a megújuló energiaforrások, például a szélenergia és a napenergia teljes beépített kapacitása 122 millió kilowatt volt, amelynek körülbelül a fele napenergia-termelés volt, a szélenergia-termelés pedig kevesebb, mint egy harmadik; a nem fosszilis tüzelésű energiatermelés teljes beépített kapacitása, beleértve az atomenergiát és a vízenergiát is, mintegy 169 millió kilowatt volt, amelyből több mint 40 millió kilowatt nem fosszilis tüzelésű energiatermelő kapacitás még licitálási szakaszban volt, és több tíz volt. több millió kilowattnyi nem fosszilis tüzelésű energiatermelési projektből, amely még építés alatt áll. De összességében India befejezett, nem fosszilis tüzelésű energiatermelési kapacitása messze van a beépített kapacitás céljától.
(3) Az áramszolgáltató társaságok pénzügyi kockázatai
Az elmúlt években néhány indiai áramszolgáltató pénzügyi stabilitása megromlott: nőtt a megfeneklett vagyon. A hatalmas adósságszint gátolja India energiabővítési terveit, különösen az elosztó vállalatok esetében. Az indiai energiaügyi minisztérium adatai szerint 2022 márciusában az indiai elosztó vállalatok körülbelül 13,8 milliárd USD-val tartoztak az áramtermelőknek. A magas adósság mellett az erőművek alacsony terhelésen működtek a hálózati nyomás és a nyersanyagellátás hiánya miatt, ami veszteséget okozott az áramtermelőknek. India továbbra is import szénre támaszkodik az energiatermelésben, és a gyenge rúpia megemelte az energiatermelési költségeket. Mivel az indiai szénkészletek nem tudnak lépést tartani a feldolgozóipar növekvő energiaigényével, Kelet- és Dél-India több államát áramellátási hiány sújtotta, az áramszolgáltatók pedig szabálytalan áramkimaradásokat fogadtak el. A hatalom bővítési tervében a kormány az iparág pénzügyi problémáinak enyhítésén fáradozik, de a külvilág továbbra is óvatos az ipart sújtó strukturális problémák megoldásának hatékonyságát illetően.
(4) A kereskedelmi protekcionizmus korlátozhatja India hazai fotovoltaikus iparának fejlődését
A protekcionista politikák hátráltathatják a napenergia-kapacitás növekedését, mivel India hazai napenergia-gyártási kapacitása még mindig korlátozott ahhoz képest, hogy történelmileg importált napelemes berendezésekre támaszkodott. A BCD törvény, a PLI és az ALMM eredetileg India helyi fotovoltaikus iparának fejlődését próbálták megvédeni. Raj Kumar Singh, az Új és Megújuló Energia Minisztériumának (MNRE) minisztere azt mondta, hogy India túlzott mértékben támaszkodik a napelemes termékek kínai importjára, „egészségtelen”. Egy olyan országban, mint India, hatalmas telepítési céllal, stratégiailag szükséges a helyi ipari lánc ellátási kapacitásának javítása. A BCD-tarifák azonban túl gyorsan léptek életbe, így a helyi gyártóknak nem maradt elég ideje a helyi termelési kapacitás fejlesztésére. A tarifák az alkatrészgyártás költségeit is megemelték, tovább korlátozva a fotovoltaikus ipar fejlődését. Jelenleg India kapacitásfejlesztésének fő ösztönző politikája a termeléshez kötött ösztönző (PLl) rendszer, amelyet 2021 áprilisában indítottak el. A teljes finanszírozást a kezdeti 45 milliárd rúpiáról 195 milliárd rúpiára emelték többszöri határozatok elfogadásával. Ugyanakkor India hazai kapacitása valóban növekvő tendenciát mutatott 2021 második felében, de a hatalmas kereslethez képest a tényleges kibocsátásnövekedés rövid távon még mindig nem elegendő. Jelenleg a bővítési terv főként komponensekre épül, míg az akkumulátorkapcsolat bővítése a viszonylag magas beruházási költségek, a technológiaválasztás, az üzembe helyezési ciklus és egyéb tényezők miatt lassú. Az akkumulátorcellák ellátása rövid távon komoly problémát jelent India teljes ellátási láncában.
(5) India villamosenergia-ellátása szűkös, és fokozni fogja erőfeszítéseit a hazai széntüzelésű energiatermelés terén
India belföldi széntermelése és szénimportja magas, energiaszektora pedig továbbra is erősen függ az olcsó széntüzelésű energiatermeléstől, ami korlátozni fogja a megújuló energia növekedési ütemét. Az elégtelen átviteli és elosztási infrastruktúra, az akkumulátortároló kapacitás és a hálózati integrációs problémák, valamint a projektek gyakori késése és a finanszírozási megszorítások hátráltatják a megújuló energia növekedését. A helyi villamosenergia-igény kielégítése érdekében a helyi széntüzelésű áramtermelés növelését tervezik. A 2023 áprilisától 2024 márciusáig tartó pénzügyi évben India energiatermelési szénigénye várhatóan több mint 8%-kal fog növekedni éves szinten. Egyrészt India villamosenergia-igénye gyorsan növekszik. Az olyan tényezők együttes hatására, mint az ismétlődő szélsőséges időjárás, a háztartások villamosenergia-fogyasztásának megugrása és az ipari villamosenergia-fogyasztás fellendülése, India villamosenergia-igénye tovább nőtt az elmúlt hónapokban. 2023. január 18-án India csúcsigénye elérte a 210,6 millió kilowatttot, ami 1,7%-kal magasabb az előző csúcsnál. Az adatok azt mutatják, hogy India csúcsigénye körülbelül 5%-kal nőtt 2023 januárjában, és az iparág arra számít, hogy India csúcsfogyasztása idén akár 3-4%-kal is emelkedhet. Másrészt India áramellátása továbbra is nagyon szűkös. Bár az indiai kormány továbbra is felszólítja az energiavállalatokat, hogy növeljék a helyi széntermelést, India helyi széntermelésének növekedési üteme nem elegendő a kereslet kielégítésére. 2022-ben India hazai széntermelése rekordszintet ért el, átmenetileg enyhítve a szűkös szénellátási helyzetet egy olyan időszakban, amikor a szén globális ára a csúcson volt, és India szénkészlete a 2022. áprilisi 9 napról 2022 végére 12 napra nőtt. Ez a készletszint azonban még mindig messze elmarad az indiai szövetségi kormány által kiadott 24 napos irányelvtől. A megújuló energia lassú fejlődése is az egyik oka annak, hogy Indiának a széntüzelésű energiára kell támaszkodnia. 2023. január 30-án az indiai új és megújuló energiák minisztériuma bejelentette, hogy beleegyezett a fotovoltaikus rendszerek és a szél-nap hibrid projektek befejezési idejének meghosszabbításába. A 2021 márciusában befejeződő új energetikai projektek várhatóan 2024 körüli időszakra tolódnak el. Az új energetikai projektek befejezésének késedelmének fő oka az, hogy az indiai kormány magas importvámokat vetett ki a tengerentúli fotovoltaikus modulokra, és India hazai fotovoltaikus modul-gyártási kapacitása nem tud lépést tartani, ami közvetlenül a fotovoltaikus ellátási lánc megszakadásához vezet. A Reuters arról számolt be, hogy 2022-ben India csak a megújuló energiaforrásokra vonatkozó éves beépített kapacitáscéljának kétharmadát érte el.
5. A brazil fotovoltaikus ipar befektetési kockázati kilátásai
(1) Társadalombiztosítási kockázat
2022. december 2-án a legutóbbi választásokon elvesztett Jair Bolsonaro volt elnök hívei Brazília fővárosában, Brazíliában a katonai főhadiszállás előtt vonultak ki, és tiltakozó gyűlést tartottak a város nemzetközi repülőterének várótermében, járatkésést okozva. . 2022. november 27-én tiltakozók blokkolták a forgalom egy részét Sao Paulóban és a kisvasút egy részét Rio de Janeiróban, azt követelve, hogy a katonaság semmisítse meg a választási eredményeket. 2022. december 5-től néhány tüntető továbbra is táborozott a fővárosban, Brazíliában, hogy tiltakozzanak Lula elnökké választása és 2023. január 1-jei eskütétele ellen. A fővárosi hatóságok elzártak egy nagy területet az Igazságügyi Minisztérium és a Külügyminisztérium, hogy megakadályozza, hogy az emberek nagyszabású gyűléseket tartsanak a kormány épülete előtt. Bolsonaro támogatói, akik a 2022. októberi választások után nem voltak hajlandók elfogadni a vereséget, továbbra is tiltakoztak Mato Grossóban, Santa Catarinában, Rio de Janeiróban és Sao Paulóban, és útlezárásokat állítottak fel a fontos mezőgazdasági folyosón, a BR-163-as autópályán, katonai beavatkozást követelve. Bár a brazil hatóságok több száz útlezárást számoltak fel országszerte, és a tiltakozások veszítettek némi lendületből, szórványos szabotázscselekmények továbbra is lehetségesek. Lula hivatalba lépése előtt a Brasilia Post azt állította, hogy Bolsonaro hívei puccsot terveztek a katonai főhadiszálláson, de "a puccs reménye szertefoszlott". Bolsonaro már Lula hivatalba lépése előtt az Egyesült Államokba utazott. 2022. december 31-én este Bolsonaro alelnöke, Mourao nyilatkozatot adott ki a nemzeti televízióban, amelyben arra kérte a tüntetőket, hogy térjenek vissza az életükbe, és bírálta Bolsonarót anélkül, hogy megnevezte volna, mondván, hogy nem megnyugtatta, hanem kényezteti híveit, ami a brazil társadalmat rontotta. széttépett. 2023. január 8-án Bolsonaro híveinek tízezrei szállták meg a Kongresszust, az Elnöki Palotát és a Legfelsőbb Bíróságot. Az irodákat megsemmisítették, dokumentumokat és tárgyakat elloptak vagy megrongáltak. Azóta érkeztek hírek arról, hogy a zavargások nem csak Brazíliában történtek, a brazil energiavállalatok pedig azt vizsgálják, hogy két adótorony összeomlása összefügg-e a brazíliai erőszakkal. Lula hivatalba lépése után a megosztott Brazíliával szembesült. A "lázadásokat" kihasználva Lula nemzetközi és hazai erőforrásokat integrált, hogy megtisztítsa Bolsonaro néhány olyan támogatóját, akik még mindig magas pozíciókat töltenek be. De maga a tisztogatás alááshatja Brazília politikai stabilitását a következő hónapokban, és Lulának meg kell találnia az egyensúlyt. Ezen túlmenően a támadások és tisztogatások sok kormányzati forrást fognak elfoglalni, ezáltal csökkentve Lula idejét és energiáját, hogy más területeken, például a gazdaságban fektessenek be.
(2) Nemzetgazdasági kockázatok
Brazília gazdasága 2023-ban meredeken hanyatlik. 2023. január 10-én a Világbank Globális Gazdasági Kilátások Jelentése kijelentette, hogy 2023-ban Latin-Amerika és a Karib-térség (LAC) általános gazdasági növekedése várhatóan lelassul. A régió 2022-ben 3,6%-kal nőtt, 2023-ban pedig várhatóan 1,3%-kal, 2024-ben pedig 2,4%-ra fog talpra állni. Ezek közül Brazília gazdasága a 2022-es 3%-os növekedés után 2023-ban meredeken lelassul, körülbelül 0,8%-ra. Ez az eredmény összhangban van a 2022. júniusi előrejelzéssel. A Világbank Brazília gazdasági növekedésére vonatkozó előrejelzése azonban a legalacsonyabb (0,8%). 2022 novemberében az OECD arra számított, hogy Brazília növekedése 2023-ban a 2022-es 2,8%-ról 1,2%-ra lassul. A brazil gazdasági minisztérium előrejelzése szerint 2023-ban a GDP növekedése 1,4 és 2,9% között lesz. A latin-amerikai országok gazdasága túlságosan kifelé orientált, és nagymértékben érinti őket a globális kereslet. A Világbank csökkentette globális növekedési előrejelzését, Brazília pedig csökkent külső kereslettel és gyenge magánfogyasztással néz szembe. A tőkekiáramlás és a szigorú monetáris politika is visszafogja a beruházásokat. A Reuters 2023. január 11-i értesülései szerint Neto, a Brazil Központi Bank elnöke 10-én kijelentette, hogy a döntéshozók megtették a szükséges intézkedéseket annak biztosítására, hogy az infláció 2025-re elérje a célt. Neto hangsúlyozta, hogy továbbra is éber lesz, és figyelemmel kíséri, a jelenlegi 13,75%-os kamatlábak hosszú ideig segíthetik az infláció visszatérését a célhoz. Brazília inflációs rátája 2022-ben 5,79%, ami magasabb, mint a kormány 3,5%-os célkitűzése és 5%-os tűréshatára. A nyersanyagárak csökkenésével Brazília inflációja jelentősen visszaesett. A brazil költségvetési keret nagyfokú bizonytalansága és a fiskális ösztönzés lehetősége azonban fontos tényező Brazília jövőbeli inflációjának növekedésében. Brazília inflációja először alacsony, majd magas lehet a kétirányú fékek és egyensúlyok terén. Ráadásul a Federal Reserve legutóbbi perceiben a sólymok várhatóan hosszabb ideig szigorú politikát folytatnak, Brazíliának pedig követnie kell a példát a magas kamatlábak fenntartása érdekében. Ez a lépés tovább rontja Brazília hazai befektetéseit.
(3) Adóköltség kockázata
Brazília adótörvényei összetettek és számosak. A szövetségi adótörvényen kívül Brazília 26 államának és Brazília különleges körzetének mindegyike rendelkezik saját adótörvényekkel. Ezen adótörvények jogszabályi elvei, jogi szerkezete és adószámítási módszerei mind eltérőek. Az adóköltség magas, a kedvezményes igénylési folyamat pedig bonyolult. Brazília adórendszere összetett, három adózási szintet foglal magában: szövetségi adót, állami adót és önkormányzati adót. A költségek magasak, a tarifák magasak, az adózási környezet pedig viszonylag összetett. Bár a megújulóenergia-ipar számos adókedvezményt élvezhet, az ösztönzők igénylésének folyamata és feltételei nagyon bonyolultak, és sok kedvezmény gyakran csak meghatározott feltételeknek megfelelő vagy meghatározott időn belüli projektekre vonatkozik. Brazília költségvetési és adózási rendszerének és politikáinak összetettsége miatt nem lehet figyelmen kívül hagyni azokat a magas adóköltség-kockázatokat, amelyekkel a vállalkozások a beruházások és projektek végrehajtása során szembesülnek.
(4) Szigorú finanszírozási előírások és időigényes folyamat
A napelemes fotovoltaikus projektek finanszírozása főként politikai bankokon (BNDES, BNB stb.) keresztül valósul meg, visszatérítés nélküli projektfinanszírozás céljából. A politikai bankok viszonylag kedvező kamatlábakkal és hosszú futamidővel rendelkeznek, és a legtöbb fejlesztő számára az első választás, de általában megkövetelik, hogy a projektek jelentős arányban tartalmazzák a helyi összetevőket, például megkövetelik, hogy a fotovoltaikus projekt berendezéseinek három fő része közül az egyiknek meg kell lennie. rendelkezzen brazil háztartási berendezések tanúsítvánnyal (Finame Code), a helyi tartalomnak el kell érnie a 60%-ot stb., valamint a hiteligénylés előtt meg kell határozni a berendezés márkáját és paramétereit. A jóváhagyási folyamat hosszú, a követelmények szigorúak és sok időt vesz igénybe, ami befolyásolhatja a projektfejlesztés előrehaladását.
(5) Visszamaradott infrastruktúra
Brazília közlekedési infrastruktúrája viszonylag elmaradott, és nem tudja kielégíteni a gazdasági és társadalmi fejlődés igényeit. Brazília közlekedési infrastruktúrája bizonyos fokú összeköttetéssel rendelkezik, de a fejlesztés minősége viszonylag gyenge, ami nyilvánvalóan nem képes kielégíteni a gazdasági és társadalmi fejlődés növekvő igényeit. Jelenleg Brazíliában az utak teljes futásteljesítménye elérte az 1,72 millió kilométert, amely az ország teherszállítási volumenének több mint kétharmadát viszi, de csak 14 000 kilométer gyorsforgalmi és 219 000 kilométer aszfaltút van, és az útviszonyoknak is meg kell felelniük. sürgősen javítani kell. A brazil vasutak teljes hossza meghaladja a 30 000 kilométert, ebből a villamosított vasutak kevesebb mint 4%-ot tesznek ki, a modernizáció mértéke pedig nyilvánvalóan alacsony. Brazília minden nagyvárosában van repülőtér, és az országban 175 kikötő található. A légi és vízi közlekedés azonban Brazília áru- és személyszállítási rendszerének viszonylag kis részét teszi ki. Összességében elmondható, hogy Brazília közlekedési infrastruktúráján, különösen a szárazföldi infrastruktúrán van még mit javítani.
(6) A politika változásának kockázata
A gazdaság fellendülési kilátásai gyengülnek, a hazai gazdaságpolitika kiigazításra kerülhet. Számos tényező – például az emelkedő infláció, a monetáris politika folyamatos szigorítása és a megnövekedett költségvetési egyensúlyhiány – befolyásolta, Brazília gazdasági fellendülési lendülete jelentősen gyengült. A reál-GDP növekedésének előrejelzett értéke 2022-ben 0,8%, illetve 1,4% 2023-ban. A gyengülő gazdasági fellendülési kilátások lassítják a nagyszabású infrastrukturális projektek előrehaladását, a kormány óvatosabban indítja el a későbbi kivitelezési terveket, amelyek bizonyos mértékig korlátozhatják az infrastruktúra-ipar növekedési terét. Lula hatalomra kerülése után bizonyos kiigazításokat fog végrehajtani a jelenlegi gazdaságpolitikán, beleértve az infrastruktúra építésének felgyorsítását privatizáció és a franchise-jogok árverése révén, ami az iparági politikák bizonytalanságának növekedését eredményezi.
Javaslatok
Annak érdekében, hogy közelebb kerüljenek a piachoz, és reagáljanak az „Egy övezet, egy út” ország stratégiai bevezetésére, a kínai fotovoltaikus vállalatok 2012 óta elkezdték felgyorsítani a „kilépés” ütemét. Ahogy a tengerentúli feltörekvő piacok kereslete folytatódik Egyre több vállalat lép be a fotovoltaikus területre, és aktívan terjeszkedik a tengerentúli fotovoltaikus mérnöki projektekkel. Hazám tengerentúli befektetési rendszere azonban tökéletlen, a kínai vállalatok nem ismerik a tengerentúli piaci környezetet, a kockázatmegelőzési intézkedések pedig nem átfogóak és szisztematikusak, ami megkönnyíti a vakon való cselekvést. Annak érdekében, hogy a kínai vállalatok jobban „kimenjenek”, csökkentsék a vállalati befektetési kockázatokat és javítsák a vállalati kockázatokkal szembeni ellenállást, a következő javaslatokat terjesztjük elő.
(I) A szakpolitikai iránymutatás és támogatás megerősítése
Támogató politikák kidolgozásának javítása a vállalkozások „kilépésére” kíséretében. Adjon teljes mértékben a kormány vezető szerepét, javítsa a külföldi befektetések hosszú távú együttműködési mechanizmusát, mélyítse el a két- és többoldalú stratégiai együttműködési megállapodások végrehajtását, teremtsen megfelelő befektetési környezetet a fotovoltaikus vállalkozások számára, hogy „globalizálják”, erősítse meg a kormány a tengerentúli befektetési üzletág felügyelete az esemény alatt és után, tovább erősíti a tengerentúli biztonsági kockázatokra figyelmeztető és megfigyelő rendszert, javítja a tengerentúli biztonsági kockázatmegelőzési és vészhelyzeti reagálási mechanizmust, és biztosítja a vállalkozások tengerentúli befektetéseinek biztonságát. Hozzon létre egy big data információs platformot, hogy a fotovoltaikus vállalkozások előzetes útmutatást kapjanak a politikai környezetről, a törvényekről és szabályozásokról, az iparpolitikáról, a kulturális szokásokról stb. a „globális fellépéshez”. Aktívan irányítsa a kínai vállalatokat a tengerentúli gazdasági és kereskedelmi együttműködési övezetek létrehozására vagy letelepedésére, és ösztönözze számos tengerentúli fotovoltaikus gyártó ipari park és kapacitás-együttműködési demonstrációs bázis építését a főbb globális fotovoltaikus piacokon az ipari agglomeráció és az erőforrás-integráció kialakítása érdekében.
(III) Kockázatátadás
Vásároljon biztosítási termékeket, például exporthitel-biztosítást, tengerentúli befektetési biztosítást és kereskedelmi biztosítást a kockázatok átviteléhez. A globális politikai és gazdasági helyzet 2021-ben bonyolultabb, és a tengerentúli piacokon való befektetés nagyobb kockázatokkal járhat. Egyes országok még befektetési felülvizsgálatokat is végeznek Kínával szemben, annak reményében, hogy elnyomják Kína fejlődését. Emellett nagy különbségek vannak a tengerentúli és a hazai piacok között. A külföldi földek többnyire magántulajdonban vannak, és a földszerzés nehézkes: A berendezések beszerzése szempontjából sok feltörekvő piac nem rendelkezik elegendő nyersanyagtartalékkal, és előzetes előkészületeket kell tenni:; A legtöbb tengerentúli projektnek biztosítania kell, hogy egyszerre menjen át a próbaüzemen, ami a projekt ütemterv szerinti és minőségi befejezésének kockázatát hordozza magában: A projektek szabványai között nagy különbségek vannak az egyes országok között, és nem lehet figyelmen kívül hagyni a politikai kockázatokat és az árfolyamkockázatokat. Exporthitel-biztosítás, tengerentúli befektetési biztosítás vagy kereskedelmi biztosítás megvásárlásával garantálható a vállalati kintlévőségek biztonsága. Az adós jótállási kötelezettségének a biztosítóra való átruházásával, ha az adós nem teljesíti kötelezettségeit, a biztosítót terheli a kártérítési kötelezettség, ezzel segítve a befektetőket a tengerentúli befektetési kockázatok elkerülésében.
(IV) A termékinnovációs képességek erősítése
A termékinnovációs képességek erősítése, a technológia iránti érzékenység fenntartása és a Kínával szembeni éberség fokozza a versenyt Európa, az Egyesült Államok és Kína között az éghajlattal kapcsolatos innovatív technológiák terén. Az Egyesült Államok energiaszerkezetét számos tényező befolyásolja, például a globális energiaellátás változásai, a geopolitika, valamint a két párt uralkodó filozófiájának különbségei az Egyesült Államokban. Az ország energiapolitikája folyamatosan változik. Az 1970-es évek óta a nemzetközi politikai környezet összetett és változékony. Az Egyesült Államokban a két párt felváltva döntött. Az egymást követő amerikai elnökök intézkedései saját energetikájuk és a globális energiastruktúra fejlesztése érdekében eltérőek, de lényegében mindannyian az Egyesült Államok energiafüggetlenségét követik, elkötelezettek a hazai energiaellátás növelése, az Egyesült Államok külföldtől való függésének csökkentése mellett. energiaellátás, valamint az energiaellátás diverzifikációjának megvalósítása; a fő különbségek a fosszilis energia és a tiszta energia fejlesztésének eltérő hangsúlyaiban, valamint abban, hogy multilateralizmust vagy unilateralizmust fogadjanak el az Egyesült Államok érdekeinek maximalizálása érdekében. Az éghajlat területén Biden meg fogja akadályozni egyes országok felzárkózását, miközben az Egyesült Államok csökkenti a kibocsátást. Az elnökválasztási előválasztási vitában Biden kijelentette, hogy a kínai vállalatok nem építhetnek ki olyan kulcsfontosságú infrastruktúrát, mint az energia és a kommunikáció az Egyesült Államokban, és nem nyitják meg a csúcstechnológiás technológiák, például a mesterséges intelligencia és az 5G exportját. Ugyanakkor Biden erőteljesen előmozdítja a tiszta energiatechnológia és az ipar fejlesztését az Egyesült Államokban, Kína pedig jelenleg nemzetközileg előrehaladott pozícióban van a tiszta energiatechnológiában, például a fotovoltaikus iparban. Ez azt jelenti, hogy a Biden-kormányzat nagyobb figyelmet fog fordítani a Kínával folytatott versenyre az energiaátalakítás terén, elnyomja a kínai high-tech cégeket, és megőrzi vezető előnyét az alapvető technológiák terén. Ami az Európai Uniót illeti, bár jelenleg nagymértékben függ a Kínában gyártott fotovoltaikus termékektől, és nem vezetett be olyan szigorú behozatali rendszert, mint az Egyesült Államoké, politikái fokozatosan szigorodnak, és az újonnan megjelenő kereskedelmi akadályokkal párosulva szankcionálják a kínai fotovoltaikus energiát. termékek. Ezért a termékinnovációs képességek megerősítése és a technológia iránti érzékenység fenntartása fenntarthatja a kínai fotovoltaikus termékek pótolhatatlan természetét, és továbbra is fenntarthatja vagy bővítheti jelenlegi globális piaci részesedését.
(IV) Diverzifikált befektetés
Az egységes piac kockázatainak diverzifikálása érdekében diverzifikálni kell a befektetési piacokat és a vállalkozásokat. Az elmúlt években országom fotovoltaikus vállalatai kiterjesztették befektetéseiket a tengerentúli piacokra. A fotovoltaikus erőművi energiatermelés költségeinek csökkenésével az erőművek fejlesztéséből származó üzemeltetési, karbantartási és energiatárolási üzletágak széles körben megvalósultak. Egyrészt egyes fotovoltaikus vállalkozásoknak aktívan bővíteniük kell üzleti tevékenységüket, megfelelően kell végezniük az erőművek üzemeltetési szolgáltatási és energiatárolási üzletágát, valamint aktívan részt kell venniük a nemzetközi fotovoltaikus ipari lánc és a kiterjesztett iparágak (pl. az energiatároló ipar). Másrészt a kínai vállalatoknak nagyobb figyelmet kell fordítaniuk az érintett piacok ösztönző politikájára és ajánlattételi információira, be kell fektetni a potenciális feltörekvő piacokra, és diverzifikálniuk kell a piaci kockázatokat. Amellett, hogy odafigyelünk olyan fejlett piacokra, mint az Európai Unió, az Egyesült Államok, Dél-Korea és Japán, amelyek a legnagyobb kumulatív beépített kapacitások közé tartoznak, Latin-Amerika Brazília és Chile, a Közel-Kelet az Egyesült Arab Emírségek képviseletében. és Szaúd-Arábia, valamint a fokozatosan fejlődő afrikai országok mind elősegítik a fotovoltaikus piac fejlődését. Ez jó lehetőség a kínai vállalatok számára, hogy megragadják a feltörekvő piacokat, mielőtt Európa és az Egyesült Államok létrehozná saját teljes fotovoltaikus ipari láncát.
(V) Teljes körű kutatás és korai kockázat-előrejelzés
Aktívan kövesse nyomon a különböző országok külföldi befektetésekkel és iparágakkal kapcsolatos politikai változásait, és jó kockázati előrejelzéseket készítsen. Jelenleg a tengerentúli országok energia- és fotovoltaikus termékek import- és exportpolitikája gyorsan változik. A hagyományos fotovoltaikus piacok, mint például Európa, az Egyesült Államok és India, gyakran adnak ki vonatkozó irányelveket vagy szabályozásokat a kínai fotovoltaikus termékek exportjának blokkolása és a hazai fotovoltaikus gyártóipar bővítése érdekében. Ezért a fotovoltaikus vállalatoknak alaposan meg kell vizsgálniuk a fogadó ország makrokörnyezetét, meg kell érteniük a fogadó ország (régió) politikai és gazdasági helyzetét, a vonatkozó befektetési politikák és törvények konkrét tartalmát és azok változásait, teljes mértékben meg kell érteniük a fogadó ország piacra jutási szabályokat és befektetés-felülvizsgálati eljárásokat, jó munkát végezzen a befektetés előtti kutatásban, és készítsen jó kockázati tervet. A vállalkozásoknak jó iparági kockázati vizsgálatot kell végezniük, teljes körű vizsgálatot kell végezniük az iparág fejlődéséről és a partnerek üzleti helyzetéről, hogy előre jelezzék az iparági kockázatokat.
(VI) Fókuszáljon a kulcsfontosságú területekre, és készítsen hosszú távú terveket
Fókuszáljon a hálózat tervezésére, és időben állítsa be a projekt léptékét. A hálózati csatlakozás kockázata a fotovoltaikus iparág fő kockázata. A vállalkozásoknak a helyi hálózat helyzetére, az árampiaci szerkezetre és a fogadó ország fejlesztési tervére kell összpontosítaniuk, tisztáznia kell, hogy a helyi hálózat és az árampiac elegendő energiakapacitással rendelkezik-e a projekt energiatermelésének felszívódásához, és meg kell vizsgálnia a napenergia-termelési projektek elhagyását. megépült, és olyan fogadó ország piacát válasszon, amely stabil piaci erőszerkezettel és jelentős csereigénnyel rendelkezik. Ugyanakkor a helyi villamosenergia-hálózati feltételeknek megfelelően a projekt léptékét megfelelően be kell állítani, hogy a projekt energiatermelő kapacitása alkalmazkodjon az elektromos hálózathoz, és a projekt fenntartható és stabil fejlődése megvalósuljon. Emellett a vállalkozásoknak a tárolási információkra is figyelniük kell. Egyes piacokon a beépített kapacitás mellett tárolási követelményeket is bevezettek, ami szintén befolyásolhatja a fotovoltaikus keresletet.
(VII) Ügyeljen a fotovoltaikus származékos iparágakra
Magán a fotovoltaikus iparon kívül figyelmet kell fordítanunk az új energiarendszerekre is. 2023-ban el kell kezdenünk az új piacok kutatását és fejlesztését, elő kell mozdítanunk az új fejlesztési szakaszba lépést célzó politikákat, és különféle politikai finomításokat kell végrehajtanunk a különböző alkalmazási piacokon. Az ipari, kereskedelmi és háztartási elosztott piacok rendezett és szabványosított fejlesztése, ügyeljen olyan kérdésekre, mint a közvetlen penetráció, az elosztóhálózat kiépítése és az energiatárolási arány. Finomított kutatás a Shagohuang bázisról, az elektromos hálózat tervezéséről, az integrált üzemeltetésről, az árampiaci szolgáltatásokról és más kapcsolódó politikákról.
